Option Trading Strategie Beispiele

Optionsstrategien Da Optionspreise von den Preisen ihrer zugrunde liegenden Wertpapiere abhängig sind, können Optionen in verschiedenen Kombinationen verwendet werden, um Gewinne mit reduziertem Risiko auch in richtungslosen Märkten zu erzielen. Unten ist eine Liste der häufigsten Strategien, aber es gibt viele mehr unendlich mehr. Aber diese Liste gibt Ihnen eine Vorstellung von den Möglichkeiten. Jeder Investor, der diese Strategien in Betracht zieht, sollte die Risiken berücksichtigen, die komplexer sind als bei einfachen Aktienoptionen. Und die steuerlichen Konsequenzen. Die Margin-Anforderungen. Und die Kommissionen, die bezahlt werden müssen, um diese Strategien zu bewirken. Ein besonderes Risiko zu erinnern ist, dass amerikanische Optionen, die die meisten Optionen sind, wo die Ausübung durch die Bereitstellung der zugrunde liegenden Vermögenswert statt durch die Zahlung von Bargeld, die Sie schreiben können ausgeübt werden, jederzeit ausgeübt werden kann, die Konsequenzen, Ablauf muss berücksichtigt werden. (Hinweis: Die Beispiele in diesem Artikel ignorieren Transaktionskosten.) Optionspreads Eine Optionsspanne wird durch den Kauf oder Verkauf verschiedener Kombinationen von Anrufen und Puts zu unterschiedlichen Ausübungspreisen und / oder unterschiedlichen Laufzeiten auf demselben Basiswert gebildet. Es gibt viele Möglichkeiten, Aufstrichen, aber sie können anhand von einigen Parametern klassifiziert werden. Eine vertikale Ausbreitung (aka money spread) hat dieselben Ablaufdaten, aber unterschiedliche Ausübungspreise. Eine Kalenderausbreitung (aka Zeitspanne, horizontale Ausbreitung) hat unterschiedliche Ablaufdaten, aber die gleichen Ausübungspreise. Ein diagonaler Spread hat unterschiedliche Laufzeiten und Ausübungspreise. Das Geld verdient Schreiben Optionen senkt die Kosten für den Kauf Optionen, und kann sogar profitabel sein. Eine Credit-Spread resultiert aus dem Kauf einer Long-Position, die weniger kostet als die Prämie erhielt Verkauf der Short-Position der Spread eine Belastung Spread, wenn die Long-Position kostet mehr als die Prämie für die Short-Position dennoch die Debit-Spread immer noch senkt die Kosten Der Position. Eine Kombination ist definiert als jede Strategie, die sowohl Puts und Anrufe verwendet. Eine gedeckte Kombination ist eine Kombination, in der das zugrunde liegende Vermögen gehört wird. Ein Geld zu verbreiten. Oder vertikale Ausbreitung. Beinhaltet den Kauf von Optionen und das Schreiben anderer Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen, jedoch mit demselben Ablaufdatum. Eine Zeitverbreitung. Oder Kalenderspreads. Beinhaltet den Kauf und das Schreiben von Optionen mit unterschiedlichen Ablaufdaten. Eine horizontale Ausbreitung ist eine Zeitspanne mit den gleichen Ausübungspreisen. Ein diagonaler Spread weist unterschiedliche Ausübungspreise und unterschiedliche Laufzeiten auf. Eine bullische Verbreitung steigt im Wert, wenn der Aktienkurs ansteigt, wohingegen ein sinkender Spread im Wert zunimmt, wenn der Aktienkurs sinkt. Beispiel Bullish Money Spread Am 6. Oktober 2006 kaufen Sie für 850, 10 Anrufe für Microsoft, mit einem Ausübungspreis von 30, die im April 2007 ausläuft, und Sie schreiben 10 Anrufe für Microsoft mit einem Ausübungspreis von 32,50 abläuft in April 2007, für die Sie 200 erhalten. Bei Verfall, wenn der Aktienkurs unter 30 pro Aktie bleibt, vergehen beide Anrufe wertlos, was zu einem Nettoverlust ohne Provisionen von 650 (850 bezahlt für lange Anrufe - 200 erhalten hat Für Kurzmitteilungen). Wenn die Aktie steigt auf 32,50, dann die 10 Anrufe, die Sie gekauft haben, sind 2.500. Und Ihre schriftlichen Anrufe verfallen wertlos. Daraus ergibt sich ein Nettobetrag von 1.850 (2.500 Long-Call-Wert 200 Prämie für Short Call - 850 Prämie für Long-Call). Wenn der Preis von Microsoft über 32,50 steigt, dann üben Sie Ihren langen Anruf aus, um Ihren kurzen Anruf abzudecken. Netting Sie den Unterschied von 2.500 plus die Prämie Ihres Kurzschlusses minus der Prämie Ihres langen Aufrufs minus Provisionen. Ratio Spreads Es gibt viele Arten von Option Spreads: abgedeckt Anrufe, Straddles und erwürgt, Schmetterlinge und Kondore, Kalender Spreads, und so weiter. Die meisten Optionen Spreads sind in der Regel unternommen, um einen begrenzten Gewinn im Austausch für begrenztes Risiko zu verdienen. Normalerweise erfolgt dies durch Ausgleichen der Anzahl der Kurz - und Langpositionen. Unausgeglichene Optionspreads. Auch bekannt als Verhältnis Spreads. Haben eine ungleiche Anzahl von langen und kurzen Verträgen, die auf demselben Basiswert basieren. Sie können alle Anrufe, alle Puts oder eine Kombination aus beidem bestehen. Im Gegensatz zu anderen, besser definierten Spreads haben unausgewogene Spreads viele weitere Möglichkeiten, so dass es schwierig ist, über ihre Charakteristika, wie zum Beispiel Belohnungs - / Risikoprofile, zu verallgemeinern. Allerdings, wenn lange Verträge kurze Verträge übersteigen, dann die Spread haben unbegrenzte Gewinnpotenzial auf die über lange Verträge und mit begrenztem Risiko. Eine unausgeglichene Spread mit einem Überschuss von kurzen Verträgen wird begrenztes Gewinnpotential und mit unbegrenztem Risiko auf die überschüssigen Short-Verträge. Wie bei anderen Spreads ist der einzige Grund für ein unbegrenztes Risiko für ein begrenztes Gewinnpotential, dass die Ausbreitung eher rentabel ist. Margin muss auf den kurzen Optionen gehalten werden, die nicht durch Longpositionen ausgeglichen werden. Das Verhältnis in einem Verhältnisspanne bezeichnet die Anzahl der langen Verträge über die kurzen Verträge, die weit variieren können, aber in den meisten Fällen ist weder der Zähler noch der Nenner größer als 5. Ein Frontstreu ist ein Spread, wo die kurzen Verträge übersteigen Die langen Verträge eine Back-Spread hat längere Verträge als kurze Verträge. Eine vordere Ausbreitung wird manchmal auch als Verhältnisverbreitung bezeichnet, aber vordere Ausbreitung ist ein spezifischerer Begriff, also werde ich fortfahren, Frontverbreitung nur für vordere Aufschläge und Verhältnisaufschläge für unausgeglichene Aufstriche zu verwenden. Ob ein Spread zu einem Kredit oder einer Belastung führt, hängt von den Ausübungspreisen der Optionen, dem Verfallsdatum und dem Verhältnis von Long - und Short-Kontrakten ab. Ratio Spreads können auch mehr als einen Break-even Punkt haben, da verschiedene Optionen gehen in das Geld zu verschiedenen Preislagen. Common Ratio Spreads unbegrenzter Gewinn, begrenztes Risiko Covered Call Die einfachste Optionsstrategie ist der abgedeckte Call, bei dem es sich lediglich um einen bereits im Besitz befindlichen Call for Stock handelt. Wenn der Anruf nicht ausgeübt wird, behält der Anrufwriter die Prämie, behält aber den Bestand, für den er noch Dividenden erhalten kann. Wenn der Anruf ausgeübt wird, erhält der Anrufwriter den Ausübungspreis für seine Aktie zusätzlich zur Prämie, aber er verzichtet auf den Aktienüberschuss oberhalb des Ausübungspreises. Wenn der Anruf nicht ausgeübt wird, dann können mehr Anrufe für spätere Verfall Monate geschrieben werden, verdienen mehr Geld, während die Aktie halten. Eine ausführlichere Diskussion finden Sie unter Covered Calls. Beispiel Covered Call Am 6. Oktober 2006 besitzen Sie 1.000 Aktien der Microsoft Aktie, die derzeit bei 27,87 je Aktie gehandelt wird. Sie schreiben 10 Call-Verträge für Microsoft mit einem Ausübungspreis von 30 pro Aktie, die im Januar 2007 auslaufen. Sie erhalten. 35 pro Aktie für Ihre Anrufe, was 35,00 pro Vertrag für insgesamt 350,00 entspricht. Wenn Microsoft doesn t Anstieg über 30, erhalten Sie die Prämie sowie die Aktie zu halten. Wenn Microsoft über 30 pro Aktie bei Verfall, dann Sie immer noch 30.000 für Ihre Aktie, und Sie immer noch auf die 350 Prämie zu halten. Protective Put Ein Aktionär kauft schützende Putts für Lager bereits im Besitz, um seine Position durch Minimierung jeglichen Verlust zu schützen. Wenn die Aktie steigt, dann ist das Put wertlos, aber der Aktionär profitiert von dem Anstieg des Aktienkurses. Wenn der Aktienkurs unter dem Basispreis des Puts sinkt, erhöht sich der Put-Wert um 1 Dollar je Dollarkurs des Aktienkurses, wodurch die Verluste minimiert werden. Die Netto-Auszahlung für die Schutz-Put-Position ist der Wert der Aktie plus die Put, abzüglich der Prämie bezahlt für die Put. Protective Put Abschlag Stock Value Put Value Put Premium Beispiel Protective Put Mit dem gleichen Beispiel oben für die abgedeckte Call, kaufen Sie stattdessen 10 Put-Kontrakte auf 0,25 pro Aktie. Oder 25,00 pro Vertrag für insgesamt 250 für die 10 Puts mit einem Streik von 25, die im Januar 2007 ausläuft. Wenn Microsoft auf 20 eine Aktie sinkt, sind Ihre Puts wert 5.000 und Ihre Aktie im Wert von 20.000 für insgesamt 25.000. Egal, wie weit Microsoft sinkt, wird der Wert Ihrer Puts proportional steigen, so dass Ihre Position nicht weniger als 25.000 werden vor dem Ablauf der Putze also, die Puts schützen Ihre Position. Kragen Ein Kragen ist die Verwendung eines Schutz-Put-und abgedeckt Call, um den Wert einer Sicherheitsposition zwischen 2 Grenzen zu kragen. Ein Schutzpaket wird gekauft, um die untere Grenze zu schützen, während ein Call zu einem Ausübungspreis für die obere Grenze verkauft wird. Diese Position begrenzt den potenziellen Verlust eines Investors, ermöglicht aber einen angemessenen Gewinn. Allerdings ist das Aufwärtspotenzial wie beim abgedeckten Aufruf auf den Ausübungspreis des schriftlichen Aufrufs beschränkt. Halsbänder sind eine der effektivsten Möglichkeiten, einen angemessenen Gewinn zu erzielen und gleichzeitig den Nachteil zu bewahren. In der Tat, Portfoliomanager oft Kragen, um ihre Position zu schützen, da es schwierig ist, so viele Wertpapiere in kurzer Zeit zu verkaufen, ohne den Markt zu bewegen, vor allem, wenn der Markt voraussichtlich sinken wird. Allerdings tendiert dies dazu, Puts teurer zu kaufen, vor allem für Optionen auf den wichtigsten Marktindizes, wie dem S P 500, während die Abnahme der Menge für die verkauften Anrufe erhalten. In diesem Fall ist die implizite Volatilität für die Puts größer als die für die Rufe. Beispiel Kragen Am 6. Oktober 2006 besitzen Sie 1.000 Aktien der Microsoft-Aktie, die derzeit bei 27,87 je Aktie gehandelt wird. Sie wollen auf den Bestand bis zum nächsten Jahr hängen, um die Zahlung von Steuern auf Ihren Gewinn zu verzögern und nur die niedrigere langfristige Kapitalertragsteuer zu zahlen. Um Ihre Position zu schützen, kaufen Sie 10 Schutzpakete mit einem Ausübungspreis von 25, der im Januar 2007 ausläuft und 10 Anrufe mit einem Ausübungspreis von 30 verkauft, der ebenfalls im Januar 2007 ausläuft. Sie erhalten 350,00 für die 10 Call-Verträge. Und Sie zahlen 250 für die 10 Put-Verträge für ein Netz von 100. Wenn Microsoft steigt über 30 pro Aktie, dann erhalten Sie 30.000 für Ihre 1.000 Aktien von Microsoft. Wenn Microsoft auf 23 pro Aktie fallen sollte, dann ist Ihr Microsoft-Aktien im Wert von 23.000, und Ihre Puts sind insgesamt 2.000 wert. Wenn Microsoft weiter sinkt, werden die Puts wertvoller, wenn sie im Verhältnis zum Kursrückgang unter dem Streik steigen. So, die meisten Sie ll erhalten, ist 30.000 für Ihre Aktie, aber der kleinste Wert Ihrer Position wird 25.000 sein. Und da Sie 100 net durch Verkauf der Anrufe und das Schreiben der Puts verdient haben, wird Ihre Position bei 25.100 unten und 30.100 gesammelt. Bitte beachten Sie, dass Ihr Risiko ist, dass die schriftlichen Anrufe vor dem Ende des Jahres ausgeübt werden könnten, so dass Sie jedenfalls dazu zwingen, kurzfristige Kapitalertragssteuern in 2007 anstelle der langfristigen Kapitalertragssteuern im Jahr 2008 zu zahlen Und Strangles Eine lange Straddle wird durch den Kauf sowohl ein Put-und Call auf die gleiche Sicherheit zum gleichen Ausübungspreis und mit dem gleichen Ablauf. Diese Anlagestrategie ist rentabel, wenn die Aktie erheblich nach oben oder unten bewegt und oft im Vorgriff auf eine große Kursbewegung stattfindet, aber ohne zu wissen, wohin sie gehen wird. Zum Beispiel, wenn ein wichtiges Gerichtsverfahren wird bald entschieden werden, die einen erheblichen Einfluss auf den Aktienkurs haben wird, aber ob es zugunsten oder verletzt das Unternehmen nicht bekannt ist, im Voraus, dann wäre die Straddle eine gute Anlagestrategie sein. Der größte Verlust für die Straddle ist die Prämien für die Put-and-Call bezahlt, die wertlos auslaufen wird, wenn der Aktienkurs nicht genug bewegen. Um rentabel zu sein, muss der Preis des Unterlieferanten vor Ablauf des Verfalldatums der Optionen ansonsten abweichen, sie erlöschen entweder wertlos oder für einen Bruchteil der gezahlten Prämie. Der Straddle-Käufer kann nur profitieren, wenn der Wert der Call oder Put größer ist als die Kosten der Prämien beider Optionen. Eine kurze Spreizung wird erstellt, wenn man sowohl einen Put - als auch einen Call mit dem gleichen Basispreis und dem gleichen Verfallsdatum schreibt, was man tun würde, wenn sie glaubt, dass sich die Aktie vor dem Ablauf der Optionen nicht mehr bewegen wird. Wenn der Aktienkurs bleibt flach, dann beide Optionen verfallen wertlos, so dass die Straddle Schriftsteller, beide Prämien zu halten. Ein Gurt ist ein spezieller Optionsvertrag, der aus 1 Put - und 2 Calls für denselben Bestand, Basispreis und Gültigkeitsdatum besteht. Ein Streifen ist ein Vertrag für 2 Puts und 1 Aufruf für denselben Bestand. Daher sind Riemen und Streifen Verhältnis Spreads. Da Streifen und Riemen 1 Vertrag für 3 Optionen sind, werden sie auch Triple-Optionen genannt. Und die Prämien sind dann geringer, wenn jede Option einzeln erworben wurde. Ein Strangle ist das gleiche wie ein Straddle mit der Ausnahme, dass der Put einen niedrigeren Basispreis hat als der Call, beide sind normalerweise out-of-the-money, wenn die erwürgt wird. Der maximale Gewinn ist geringer als bei einer gleichwertigen Straddle. Für die Long-Position gewinnt ein Würgegewinn, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem Ausübungspreis des Puts oder über dem Basispreis des Call liegt. Der maximale Verlust tritt ein, wenn der Kurs des Basiswerts zwischen den beiden Basispreisen liegt. Für die Short-Position wird der maximale Gewinn erzielt, wenn der Kurs des Basiswertes zwischen den beiden Basispreisen liegt. Wie bei der kurzen Straddle haben potenzielle Verluste keine bestimmte Grenze, aber sie sind kleiner als für eine äquivalente kurze Straddle, abhängig von den gewählten Streikpreisen. Siehe Straddles und Strangles: Nicht-direktionale Option Strategien für eine vertiefende Berichterstattung. Beispiel langes und kurzes Erwürgen Merck ist in potenziell Tausende von Klagen betreffend VIOXX verwickelt, die aus dem Markt zurückgezogen wurden. Am 31. Oktober 2006 lag die Aktie von Merck bei 45,29, nahe ihrem 52-Wochen-Hoch. Merck hat gewonnen und verlieren die Klagen. Wenn der Trend in eine bestimmte Richtung geht, könnte es einen großen Einfluss auf den Aktienkurs haben, und Sie denken, dass es vor 2008 geschehen könnte, also kaufen Sie 10 Putze mit einem Ausübungspreis von 40 und 10 Anrufe mit einem Basispreis von 50, die im Januar 2008 auslaufen. Sie zahlen 2,30 pro Aktie für die Anrufe. Für insgesamt 2.300 für 10 Verträge. Sie zahlen 1,75 pro Aktie für die Puts. Für insgesamt 1.750 für die 10 Put-Verträge. Ihre Gesamtkosten sind 4.050 plus Provisionen. Auf der anderen Seite, Ihre Schwester, Sally, beschließt, den Würgegriff zu schreiben, erhalten die Gesamtprämie von 4.050 minus Provisionen. Lassen Sie uns sagen, dass, durch Verfall, Merck ist eindeutig verlieren es s Aktienkurs sinkt auf 30 pro Aktie. Ihre Anrufe verfallen wertlos. Aber Ihr puts sind jetzt im Geld um 10 pro Aktie, für einen Nettowert von 10.000. Daher ist Ihr Gesamtgewinn fast 6.000 nach Abzug der Prämien für die Optionen und die Provisionen, sie zu kaufen, sowie die Ausübung Kommission, um Ihre puts ausüben. Deine Schwester, Sally, hat so viel verloren. Sie kauft die 1.000 Aktien von Merck für 40 pro Aktie nach der Put-Verträge, die sie verkauft, aber die Aktie ist nur 30 pro Aktie, für ein Netz 30.000. Ihr Verlust von 10.000 wird durch die 4.050 Prämien ausgeglichen, die sie erhalten hat, um das Erwürgen zu schreiben. Ihr Gewinn ist ihr Verlust. (Tatsächlich verlor sie etwas mehr als Sie gewonnen haben, weil Provisionen von Ihren Gewinnen subtrahiert und zu ihren Verlusten addiert werden müssen.) Ein ähnliches Szenario würde auftreten, wenn Merck gewinnt, und die Aktie steigt auf 60 pro Aktie. Allerdings, wenn nach Ablauf der Aktien ist weniger als 50, aber mehr als 40, dann alle Optionen verfallen wertlos, und Sie verlieren die gesamte 4.050 plus die Provisionen, um diese Optionen zu kaufen. Für Sie, um jedes Geld zu machen, würde die Aktie entweder ein wenig unter 36 pro Aktie fallen oder steigen ein wenig über 54 pro Aktie, um Sie für die Prämien für die Anrufe und die Puts und die Provision, sie zu kaufen und ausüben zu kompensieren . In diesem Artikel werden Cookies verwendet, um Inhalte und Anzeigen zu personalisieren, Social Media-Funktionen bereitzustellen und den Traffic zu analysieren. Informationen werden auch über Ihre Nutzung dieser Website mit unseren Social Media-, Werbe - und Analytik-Partnern geteilt. Einzelheiten, einschließlich Opt-out-Optionen, werden in der Datenschutzerklärung zur Verfügung gestellt. - Die Informationen werden, wie es ist und ausschließlich für Bildung, nicht für Handelszwecke oder professionelle Beratung zur Verfügung gestellt. Copyright 1982 - 2016 von William C. Spaulding Optionsstrategien Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von Systemen, Dienstleistungen oder Produkten von TradeKing. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. 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TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Option Trading Beispiele Anpassung und Verwaltung von Leveraged Investing Option Trades Der Zweck dieser Seite ist es, Optionen Trading-Beispiele bieten. Einschließlich realer Beispiele für Handelsanpassungen und Management. Ich habe diese Seite auf Anfrage von einer Anzahl von Personen, die The Essential Leveraged Investing Guide gekauft und wer wollte mehr reales Leben Beispiele, wie ich auswählen und dann verwalten Trades zu sehen. Ich m auch einschließlich es als eine kostenlose Web-Seite als eine Höflichkeit für diejenigen, die unter Berücksichtigung der Leveraged Investing-Ansatz (mit konservativen Optionen Strategien, um hohe Qualität zu einem erheblichen Rabatt zu erwerben und dann kontinuierlich senken die Kosten Basis dieser Investitionen danach). Neben allgemeinen Handelsinformationen habe ich auch ausführliche Erläuterungen zum Hintergrund des Handels sowie meine Motivation und Begründung für verschiedene Entscheidungen und Anpassungen. Die jährlichen Renditen werden unter Berücksichtigung des Betrags der gebuchten Rendite berechnet, der durch die implizite Kapitalanforderung geteilt wird, wenn ich zugewiesen werden soll (z. B. 1 nackt zu einem 70 Basispreis 7000 implizierten Kapitalbedarf) Anzahl der Tage, zu denen der Handel geöffnet war. Short / Naked setzt auf Pepsico (PEP) So geht hier - das Folgende ist eine Abfolge von Trades, die ursprünglich im Herbst 2010 auf PEP initiiert wurde. Wie Sie sehen werden, obwohl der Aktienkurs scheinbar gegen mich ging, habe ich nicht nur nicht Geld verloren, sondern ich auch tatsächlich weiterhin sehr gute Renditen zu machen. Ich hatte keine anderen offenen Trades auf PEP für 6 Monate, bis ich schrieb 1 etwas in das Geld PEP Mai 2011 70 setzen 1.42 für eine Gesamtprämie von 131,25 nach Provisionen. Die 4/28 Preisklasse war 67,87 - 69,92. Ein paar Wochen später, am 5/13, mit etwas mehr als eine Woche bis zum Verfall zu gehen, PEP gehandelt 70.22-71.27. Obwohl der Aktienkurs über 70 Jahre verharrte, entschied ich mich, die Position eine Woche vorzeitig zu schließen und die Gewinne zu sperren, und kaufte den Put 0.18 für einen Gesamtbetrag von 28,74 zurück. Ich schrieb tatsächlich 2 neue / zusätzliche 70 Puts für den Juni-Ablaufzyklus in den Tagen vor der Auswahl, um dies zu schließen (siehe Eintrag unten). Ich habe zunächst davon ausgegangen, dass die Aktie weiter zu handeln und würde nicht warten, bis die Mai-Verträge abgelaufen vor Eröffnung Juni-Positionen. 1 PEP JUN 18 2011 70 PUT Hinweis: Diese kurze PEP Juni 70 put und die darunter liegenden wurden geöffnet, während der Mai 70 put (siehe oben) noch offen war. Aber nach dem Schreiben dieser beiden neuen Puts auf 5/9 und 5/13 bzw, schloss ich den Mai 70 eine Woche oder so früh, Sperren in der Mehrheit der potenziellen Gewinn für diesen Handel in einer abgekürzten 15 Tage Haltezeit. Re: diese Position schrieb ich im Juni 70 auf 5/9 für eine erste Prämie von 145,25 (1,56 / Vertrag). Am 5/9 notierte der Kurs der PEP-Aktie zwischen 69,48-69,98. Durch 5/23 hatte PEP über 70 geklettert und zwischen 70.78-71.34 gehandelt, und ich war ein wenig nervös über den Markt im Allgemeinen, als ich entschied, den Handel früh für einen schnellen Profit zu schließen. Es kostete 187,49 zu schließen, beide Short-Puts (für diesen Eintrag und den Eintrag, der unten folgt) 0,88 / Vertrag. Dividiert diesen Betrag von zwei, verzeichnete ich die Nettokosten auf dieser Single-Put-Position bei 93,74 für eine Netto-Premium-Buchung von 51,51 auf einer 14 Tage Haltezeit. 1 PEP JUN 18 2011 70 Siehe Siehe Handel oben. Ich eröffnete diese zweite kurze PEP Juni 70 auf 5/12 gesetzt, wenn der Aktienkurs zwischen 69,96 und 71,0 gehandelt. Ich erhielt zunächst eine Prämienzahlung von 91,25 (1,02 / Vertrag ohne Provisionen). Als ich beide 70 kurze Juni PEP legte auf 0,88 pro Vertrag, kostete es insgesamt 187,49, um den gesamten Handel zu schließen. Ich habe die Hälfte dieses Betrages abgezogen und verzeichnete einen Brutto-Nettoverlust von 2,50 auf diesen Teil des Handels (91,25 weniger 93,75). Insgesamt waren die Short-Positionen des 2. Juni jedoch irgendwo in der Nähe einer annualisierten Rendite von rund 10 auf der Haltedauer von 9-14 Tagen rentabel. 2 PEP JUNI 18 2011 70 PUTS Ich grundsätzlich wieder die beiden kurzen PEP Juni 70 setzt auf 5/27, dass ich nur vier Tage zuvor geschlossen hatte. Die Aktie notierte zwischen 70,28 und 71,03. Ich hatte erwartet, dass die Aktie niedriger gehandelt hat, aber es kam nicht und ich erhielt insgesamt 154,50 (ich schrieb die Puts bei 0,83 / Vertrag oder 0,05 / Vertrag weniger als ich d schloss die Position für 4 Tage früher). Ich habe sehr viel Glück auf Timing meine Trades im vergangenen Oktober (siehe die ersten beiden Einträge oben), aber klar, ich wäre besser dran, nicht schließen die 2 Juni 70 setzt früh. Und am 6/13, mit etwa 4 Handelstagen verbleiben, bis die Puts abgelaufen, und der Aktienhandel zwischen 68,62 und 69,32, rollte ich den 2. Juni 70 setzt auf Juli. Die Berechnung der gebuchten Renditen ist, dass ich die Rollkosten von der neuen Prämie für eine Nettobeitrag erhaltene Bezeichnung subtrahieren (siehe Handel unten). Das bedeutet, obwohl dieser Handel in dem Geld war und es kostete mehr zu schließen, als ich erhielt, wenn ich den Handel initiiert, halte ich es gebucht Einkommen von 154,49 über eine 17 Tage Haltezeit, die zu einem 23,69 annualisierte Rate wandelt. 2 PEP 16 Juli 2011 70 PUTS Am 6/13, mit PEP Handel zwischen 68,62 und 69,32, rollte ich meine 2 kurzen PEP Juni 70 setzt auf 70 Juli setzt. Ich kaufte den 70. Juni Putts 1.06 / Vertrag und verkaufte den Juli 70 Puts 1.66 / Vertrag für ein Nettoprämienguthaben von 107 (- 213,50 320,50). 2 PEP AUG 20 2011 70 PUTS Dies ist, wo es beginnen könnte, ein wenig verwirrend. Diese 4 langen Putten waren tatsächlich Teil einer Stierpaketstrecke, die ich auf 7/18 eröffnete: Ich verkaufte 4 Aug 2011 65 Putze 0.54 / Vertrag und kaufte diese 4. August 2011 62.50 setzt 0.26 / Vertrag für eine Nettoprämie von 96.00. Am 7. Juli schwankte der Kurs der PEP-Aktie zwischen 67,38 und 68,61. Eine Woche später, auf 7/25, war die PEP-Aktie gefallen und handelte an diesem Tag zwischen 64.27 und 65.38. Das Ergebnis war, dass diese langen 62,50 Puts im Preis auf 0,40 / Kontrakt gestiegen waren. Ich beschloß, die langen Putze zu verkaufen und buchte einen kleinen Gewinn von 40 (107 Startkosten 147 Endverkaufspreis). Der Rückkauf der 4 Long Puts änderte dann die verbleibenden kurzen 65 Puts von einem Bullenpaket auf reguläre nackte Puts (siehe Handelseintrag unten). Die künstlich hohe jährliche Rendite basiert auf der Berechnung der 40 Rendite auf den 107 Anschaffungskosten der Long Puts für nur 7 Tage. 4 PEP AUG 20 2011 65 PUTS Siehe Handelsüberschuss oben - diese Position von 4 kurzen PEP-Aug-Putts zum 65-Basispreis war ursprünglich Teil eines 65-62,50 Bullen-Put-Spread, aber als der Basiswert fiel, verkaufte ich die 4 lange 62,50 Legt für einen kleinen Gewinn. Und als zusätzlicher Trade-Off, Verkauf der 4 Long-Puts beseitigt jede weitere Abwärts-Schutz, aber es erhöht auch die potenziellen Gewinn aus dem kurzen Teil des Handels sollte der Aktienrückstoß. Ursprünglich war der maximale Gewinn 96 (203 Prämie erhielt weniger die 107 bezahlt für die Long-Puts). Bei den ausgelaufenen Long Puts geht die hier erhaltene Nettoprämie auf 203 zurück, was ich als gebuchtes Ergebnis am 8/11 verzeichnete, als PEP in einer volatilen täglichen Bandbreite von 60,41 - 63,59 gehandelt wurde, und ich rollte diese kurzen Aug 65 auf kurze Sept 65 Puts (siehe zwei Trades unten). 2 PEP SEP 17 2011 70 PUTS Eine weitere Rolle auf die 2 kurzen 70 Puts. Auf 8/10, mit PEP Handel bis hinunter zu den 60.10 - 62.89 Bereich, war ich angenehm überrascht, dass ich tatsächlich eine gerade rollen einen Monat auf den gleichen Ausübungspreis und noch eine anständige Netto-Prämie. Dies fiel mit einigen ziemlich volatilen 500 Punkte intraday Schaukeln in der DJIA, so dass Premium-Level extrem erhöht wurden. Ich kaufte die 2 Aug 70 Puts 8.93 / Vertrag für einen Gesamtbetrag von 1787,50 und schrieb 2 neue Sept. 70 Puts 9.45 / Vertrag für einen Prämienbetrag von 1878.47 oder einen neuen Netto-Kredit von 90,97. Am 9/6 mit PEP noch im Wesentlichen Handel in den niedrigen 60s (61,52-62,58 an diesem Tag), machte ich eine weitere wichtige Handelsanpassung, um den Basispreis auf diese 2 Short Puts vom 70 Basispreis auf 67,50 senken (siehe zwei Handelseinträge). 3 PEP SEP 17 2011 65 PUTS Optionen sind immer über Kompromisse. Diese Position war das Ergebnis einer Rolle, aber mit einer Wendung, die ich verwendet, um mein Gesamtrisiko senken. Anstatt einfach nur mein rollen in das Geld kurze PEP Aug 65 setzt auf Sept 65 Puts, habe ich tatsächlich den Zeitverfall Vorteil, um die Anzahl der kurzen Puts von 4 bis 3 zu reduzieren. Hier ist, was es sah aus wie: Ich kaufte zurück 4 kurzen Aug 65 Punkte für einen Gesamtbetrag von 1084,99 (3 2,66 1 2,74) und dann umgeschrieben 3 Sept kurz 65 Puts für einen 1088,73 Kredit (3 3,67). Wenn ich alle 4 Short Puts hätte rollen lassen, hätte ich etwas weniger als 400 Nettoprämiengutschriften (4 Kontrakte mit einem Nettokredit von 1,01 / Vertrag ohne Provisionen) generiert. Aber weil ich auch 2 zusätzliche Short 70 PEP Put offen hatte, fühlte ich, es war umsichtiger zu beginnen, mein Risiko zu senken, anstatt zu versuchen, mein Einkommen zu maximieren (das war im Grunde in der Kategorie der losen Veränderung auf dieser besonderen Handelsanpassung). Am 9/6 mit PEP noch im Wesentlichen Handel in den niedrigen 60s (61,52-62,58 an diesem Tag), machte ich eine weitere wichtige Handelsanpassung und kombinierte eine Rolle auf diese sowie meine andere Position von 2 kurzen 70 Puts. Grundsätzlich kaufte ich die 2 Putts bei 70 Streichen zurück und diese 3 Putts bei 65 Streichen, und schrieben 5 kurze Oktober Putts bei 67,50 Streik für ein Gesamtnetto-Guthaben von 304,45 (siehe Handel Eintrag unten) 5 PEP OCT 22 2011 67,50 PUTS Mehr Trade-Offs - hier habe ich 2 Sept. 70 Short Puts und 3 Sept 65 Short Puts in 5 Oct 67,50 Short Puts für einen Netto-Kredit von 304,45. Trade off hier ist, dass ich den Basispreis auf die 70 Puts auf 67,50 gesenkt, aber um dies zu tun, habe ich den Basispreis auf die 65 Puts auf 67,50 als gut. Aber ich habe auch eine zusätzliche 300 in Nettoprämie (obwohl dies tatsächlich durch den insgesamt / durchschnittlichen Anstieg der Ausübungspreis erreicht wurde - 2 heruntergefahren, 3 stiegen). Am Tag der Rolle (6.9.2011) PEP gehandelt im Bereich von 61.10 bis 61.49. 8 PEP NOV 19 2011 65 PUTS Wenn Sie in der geldlosen Nacktstellung eine Führung durchführen, gibt es nur zwei Möglichkeiten, das Risiko durch Rollen zu reduzieren - entweder durch Verringerung der Anzahl der ausstehenden Puts oder durch Senkung des Basispreises auf diese Puts. In diesem Fall, nachdem ich alle meine hervorragenden Short-Putts zum 67,50-Basispreis erzielt hatte, entschied ich mich zu tun, was notwendig war, um diese weiter auf den 65 Basispreis zu senken und trotzdem einen Netto-Kredit auf der Rolle zu generieren. Um dies zu erreichen, erhöhte ich die Anzahl der nackten Put in die Position von 5 bis hin zu 8. An der Oberfläche konnte man argumentieren, dass ich mein Risiko erheblich erhöht, weil in der Erwägung, bevor ich möglicherweise auf den Haken für 33.750 wert war (500 Aktien 67,50) hat dieser Handel meine potenzielle Haftung auf 52 000 erhöht (800 Aktien 65). Dennoch, ich glaube, das war ein guter Schritt, und dass die Senkung der Basispreis eine volle Kerbe von 67,50 bis 65 war eine sehr gute Anpassung. Viel von meinem Vertrauen stammte aus der Qualität der zugrunde liegenden Geschäft. PEP ist ein Weltklasse-Geschäft und während es definitiv aus der Bevorzugung während dieser letzten Monate war, ist das Geschäftsmodell noch solide und es ist ein Unternehmen, das ich bin zuversichtlich, auch weiterhin konsistente und wachsende Gewinne für Jahrzehnte zu generieren. Wenn ich solch langfristiges Vertrauen in das Unternehmen nicht hatte, gibt es keine Weise, die ich Hinzufügen von kurzen Puts oder in der Tat, die Verdoppelung auf den Handel (und hoffentlich, ich wouldn t jede Art von Handel auf einem solchen Unternehmen initiiert haben würde beginnen mit). Am Tag der Roll / Adjustment (11/10/11), PEP gehandelt in einer Reihe von 62,29- 63,26. 7 PEP DEC 17 2011 65 PUTS Nach der Senkung des Basispreises auf meine ausstehenden nackten PEPs von 67,50 auf 65 (und Erhöhung der Zahl von 5 auf 8) auf die letzte Rolle, rollte ich wieder am 11/10/2011 (PEP gehandelt in Eine Reichweite von 62,29- 63,26 an diesem Tag). Dies war etwa eine Woche vor dem November Ablauf. Da der Aktienkurs endlich angefangen hatte zu steigen, fand ich, dass ich in der Lage war, bis Dezember zu rollen, die Anzahl der ausstehenden Puts von 8 auf 7 zu senken und trotzdem einen Netto-Kredit aufrechtzuerhalten. Es kostete mich im Grunde 2096.10 zu schließen, die 8 Nov 65 Puts und ich sammelte 2329.62 für das Schreiben der 7 Dez 65 Puts. UPDATE: PEP geschlossen am November Verfall 63.89. Im Nachhinein wäre ich dramatisch besser gewesen, wenn ich diese Rolle bis zum letzten Tag des Exspirationszyklus ausgesetzt hätte, anstatt es eine Woche früher als ich zu tun. Dies verdeutlicht die Kraft der beschleunigten Zeitverfall am Ende der Lebensdauer einer Option. Ich hätte bis Dezember 65 rollte, blieb im Wesentlichen flach auf die Prämie, und tatsächlich reduziert die Zahl der nackten Puts von 8 bis hinunter zu 4. Oder ich hätte sogar gesenkt alle 8 der November nackten Putts aus der 65 strke zu Die 62,50 Streik im Dezember, während im Grunde bleiben flach auf die neue Nettoprämie. Natürlich, ich wünschte, ich hätte jetzt gewartet, aber die Begründung für meine Entscheidung eine Woche oder so früh war, dass war die erste Gelegenheit sah ich, um die Anzahl der hervorragenden Short-Puts zu reduzieren. Die US-Märkte waren in den letzten Monaten sehr volatil und kurzfristig konnte ich sehen, dass der Kurs der PEP-Aktie ebenso leicht sinkt wie der Anstieg. Ich wollte nicht in einer Situation am Ende des Nov-Zyklus zu finden, wo PEP handelte an oder unter 60 / share mit mir sitzt auf einem Haufen von kurzen Putts an der 65 strke. 5 PEP 21. JUNI 2012 65 PUTS Dieses Mal, hielt ich auf die vorherige Position (Dezember 2011) viel länger vor dem Rollen. Obgleich für den Dezember 2011 Zyklus PEP 64.85 / Anteil, die Aktie wirklich schloß 65.19 / Anteil eine Woche frühes sowie die Spitze der 65 Niveau auf einer Intraday Basis in 3 der letzten 5 Handelstage des Dezember-Verfallzyklus. Am Donnerstag 15/12/2011, am Tag vor dem letzten Handelstag des Zyklus und mit dem Aktienhandel in einem Bereich zwischen 63,94 und 65,10, konnte ich vom Dezember 2011 65 Streik bis zum Januar 2012 65 Streik rollen, zu reduzieren Die Anzahl der ausstehenden nackten PEPs von 7 auf 5 und noch eine neue Nettoprämie von 400,85 (die über die gesamte 37-tägige Halteperiode bis zum JA-Verfall prognostiziert wurde, entspricht einer 12,17-jährlichen Rendite auf Basis des angenommenen Kapitals Auf Risiko von 32.500 oder 500 Aktien von PEP bei 65 Streiks). Einschließlich Provisionen, kostete es mich insgesamt 225,33 bis zum Ende des 7. Dezember Puts und ich erhielt 626,18 in neue Prämie, indem ich die 5 Januar PEP 65 puts. Könnte ich ein wenig besser auf die Timing Sure getan haben - die ideale Zeit zu rollen wahrscheinlich wäre Freitagmorgen gewesen, wenn die Aktie eröffnet 65,28 und gehandelt so hoch wie 65,40, bevor Ziehen und Schließen bei 64,71. Dies ist ein großartiges Beispiel dafür, wie die Annäherung an Ihren Ausübungspreis, dass eine Aktie den Auslaufzyklus endet, die lukrativeren und flexibleren zukünftigen Rollen werden. UPDATE: Am 30/01/2011, dem letzten Handelstag des Jahres (mit PEP-Handel in einem Bereich zwischen 66,24-66,69), schloß ich diesen Handel früh (ein ironisches Descripton, um sicher zu sein, wenn man bedenkt, wie lange ich schon rollte und Einstellung). Ich schloss den Handel für ein paar Gründe. Der Hauptgrund war, einen Weg zu finden, dieses Beispiel an einem schönen chronologischen Haltepunkt (d. H. Dem Ende des Jahres) aufzubereiten. Und ich war alos bereit, den Handel fast drei Wochen früher zu schließen, weil die endgültigen Nettoprämieneinnahmen, die ich oben buchte, in einer etwas höheren jährlichen Rate (14.38) resultierten, als, sie für den gesamten Zeitraum zu halten, würde produziert haben. Und zweitens, dies war ein harter und langer Handel, vor allem wenn man bedenkt, dass ich ursprünglich hatte 2 kurze Putts bei der 70 Streik. Zwar habe ich monatelang netto Prämienkredite beibehalten können, auch wenn ich gearbeitet habe, um die Streikpreise auf den Rolls zu senken (was manchmal verlangte, dass ich die Gesamtzahl der Short Puts ausweite), ist es immer noch schön von einem psychologischen Standpunkt aus Schritt zurück, Anspruch Sieg und wissen, dass ich endlich keine Exposition gegenüber dem Handel. Und dass ich auch 2344.73 dabei gebucht habe. Und schließlich zeigt dieser letzte Handel, wie schnell sich ein Unterwasserhandel rückgängig machen kann, wenn der Aktienkurs in der Nähe des Basispreises endet. Sobald die Puts auf das Geld oder in der Nähe sind (ob der Aktienrückstoß oder Sie müssen den Basispreis auf Rollen selbst senken) beginnt der Handel wirklich zu Ihren Gunsten zu arbeiten. In diesem Beispiel konnte ich wesentlich höhere Renditen erzielen und gleichzeitig das Gesamtrisiko reduzieren (d. H. Die Anzahl der Leerverkäufe im Handel reduzieren). Zusammenfassung der PEP Option Trades Die obigen Optionen Trading Beispiele sind eine hervorragende Illustration, wie Optionshandel, wenn konservativ, methodisch, in Verbindung mit qualitativ hochwertigen Unternehmen verwendet werden, und alle ohne Panik, wenn die Dinge scheinen in die falsche Richtung gehen, kann immer noch erzeugen lukrative Renditen Auch wenn der Handel scheinbar gegen Sie verstößt (auch wenn ich nicht immer die besten Anpassungen im Nachhinein gemacht habe). Bis Ende 2011 war der Handel deutlich besser als in den vergangenen Monaten. Aber während dieser ganzen Reihe von Trades, und trotz der Herausforderungen und technisch unter Wasser viel der Zeit, war ich noch in der Lage, 2344,73 der gebuchten Einnahmen in der etwa 8 Monate Handelsperiode in der Tabelle oben (von der ersten bis zum letzten Handel) zu generieren Lag etwa 15 Monate zurück, erinnere aber daran, dass ich von Mitte September 2010 bis Ende April 2011 keine PEP-Optionspositionen offen hatte. Vergleichen Sie meine Ergebnisse seit September 2010 mit dem hypothetischen Investor, der zu dieser Zeit Aktien gekauft hat. Ende 2011 war der Aktienkurs im Wesentlichen flach. Das einzige Einkommen, das er gesehen hätte, wäre in Form von Dividenden gewesen. Im Gegensatz dazu würden die 2344,73 der gebuchten Erträge, die ich erhalten würde, in etwa 36 freie Aktien von PEP (unter der Annahme eines 65 / Aktienkurses) zu übersetzen, wenn ich beschließen, Aktien zu diesem Zeitpunkt kaufen. Bei der laufenden Dividendenausschüttung, die 74,16 USD jährlich ausschütten würde. Betrachten Sie nicht die kleine Zahl - betrachten Sie die enormen Implikationen hinter dieser kleinen Zahl. Die 74,16 in jährlichen Dividenden hätten eine Null-Kosten-Basis - sie hätten absolut nichts gekostet. In der Tat wäre es Einkommen aus dünner Luft hergestellt werden. Und was passiert, wenn Sie die oben genannten über ein volles Portfolio und über eine volle Lebensdauer zu investieren sehen Sie jetzt, warum ich bin so optimistisch in die Zukunft Diese PEP Trades Going Forward Obwohl ich schloss die letzte Rolle aus dieser Sequenz von Trades früh am Ende 2011, im Jahr 2012, schreibe ich weiterhin neue Puts auf PEP und ich weiterhin buchen zusätzliche Prämieneinnahmen. Unabhängig von den Zigs hier und den Zags dort, bin ich zuversichtlich, dass ich immer in der Lage sein wird, eines der beiden Ziele zu erreichen - weiterhin zusätzliche gebuchte Prämieneinnahmen zu generieren. Oder wenn die Optionen mit dem Geld handeln, wird der Ausübungspreis für künftige Rolling-Geschäfte weiter gesenkt, bis die Short-Puts schließlich wertlos sind, und dann kann ich dann neue Trades zu einem günstigeren Ausübungspreis schreiben und anschließend viel höhere Prämien generieren Einkommen. Egal was, ich erwarte, vor diesen Investoren herauszukommen, die einfach auf dem freien Markt kauften. Und die Prämieneinnahmen, die ich erhalten habe (und auch zukünftig erhalten werden), bieten mir viele vorteilhafte Entscheidungen - vom Kauf der X-Menge an freien Aktien bis zur Ermittlung des genauen Betrags eines Abschlags Auf X mumber von Aktien, die ich wählen, um sogar die Beibehaltung der gesamten Prämienbetrag als persönliches Einkommen zu kaufen. Schließlich erinnere mich, dass die oben ist, was ich für ein Worst-Case-Beispiel von Leveraged Investing. Was andere System oder Ansatz können Sie diese Art von Renditen zu generieren, auch wenn Sie falsch Das ist, weil, wenn Sie auf nur die höchsten Qualität Unternehmen konzentrieren. Meiner Meinung nach ist der Nachteil erheblich begrenzt, denn auch in volatilen und rückläufigen Märkten sinkt der Aktienkurs auf qualitativ hochwertige Unternehmen weniger und erholt sich schneller als die meisten anderen marktüblichen Alternativen. Rückkehr von Leveraged Investing Option Trading-Beispiele für Optionen Trading Education Rückkehr von Leveraged Investing Option Trading-Beispiele für Option Anpassungsstrategien Zurück zu Great Option Trading-Strategien Startseite